Що таке своп (SWAP). Розрахунок величини своп-пунктів

Своп (SWAP або Overnight) – простими словами, це сума, яка списується (або нараховується) брокером з торгового рахунку під час перенесення відкритої позиції через ніч. З технічної точки зору це відкриття двох протилежних угод по одному і тому самому інструменту за однаковою ціною, але з різними датами валютування. Перша угода завершує поточну позицію, а друга відкриває нову. Необхідність цієї операції виникає через те, що угоди на ринку FOREX ведуться за принципом Spot з постачанням на наступний день. За допомогою свопу відбувається постійне пролонгування угоди без необхідності її закриття наприкінці кожного дня, а фізичне постачання активу постійно переноситься у часі та ніколи не настає.

Розмір свопу залежить від різниці у відсоткових ставках двох валют, що беруть участь у парі, а також від політики брокера. З п'ятниці на понеділок спостерігається нарахування/списання потрійного свопу. Брокери вказують величину своп-пунктів у специфікаціях контрактів, вона може вимірюватися у цінових пунктах чи у відсотках (може бути денний чи річний %).

Розрахунок величини своп-пунктів

Якщо своп зазначений у пунктах, його розмір можна порахувати за формулою з відповідної глави. Якщо вказано у відсотках, то спочатку потрібно порахувати номінальний розмір позиції:

Position Size = Volume × Contract Size × Price, де

Volume – обсяг угоди в лотах (торговий об'єм), Contract Size – розмір контракту згідно специфікації брокера, Price – поточна ціна інструменту. Номінальний розмір позиції розраховується у валюті, в якій котирується інструмент. Якщо торговий рахунок ведеться в іншій валюті, відмінній від валюти котирування, робиться перерахунок за актуальним курсом.

Другою дією розраховуємо денний своп як денний відсоток від розміру позиції, що дорівнює річному %, поділеному на 365 днів.

Приклад №1. Порахувати розмір денних свопів на купівлю та продаж за валютною парою GPBUSD у доларах США. Swap Long = -1.68, Swap Short = -0.31 (% річних), об'єм 1 лот (Volume), поточне котирування GPBUSD - 1.41400 (Price). Розмір контракту, згідно специфікації (Contract Size) - 100 000 GPB, валюта котирування – USD.

Position Size = 1 Lot * 100 000 * 1.41400 = 141 400 USD.
Щоб отримати денну ставку свопу потрібно річну поділити на 365. Величина денного свопу на купівлю дорівнює -1.68% / 365 * 141400 = -6.50 USD, а на продаж, відповідно -0.31% / 365 * 141400 = -1.20 USD.
Валюта рахунку збігається з валютою котирування, подальші дії не потрібні.

Приклад №2. Порахувати розмір денних свопів на продаж за валютною парою USDCAD у доларах США. Swap Short = -1.40112 (% річних), об'єм 0.5 лот, поточне котирування USDCAD – 1.35900. Розмір контракту – 100 000 USD, валюта котирування – CAD.

Position Size = 0.5 Lot * 100 000 * 1.35 900 = 67 950 CAD.
Денний своп на продаж USDCAD дорівнює -1.40112% / 365 * 67 950 = -2.61 CAD. Для отримання результату в доларах США необхідно перерахувати за курсом USDCAD: Daily Swap Short = -2.61 CAD / 1.35900 = -1.92 USD.

Приклад №3. Порахувати розмір денних свопів на купівлю нафти марки Brent в доларах США. Swap Long = -9.84096 (% річних), об'єм 1 лот, поточне котирування OILs – 87.94 (за один барель). Розмір контракту – 1000 барелів, валюта котирування – USD.

Position Size = 1 Lot * 1000 * 87,94 = 87940 USD.
Денний своп на покупку Oils дорівнює -9.84096% / 365 * 87940 = -23.70 USD

Приклад №4. Порахувати розмір денних свопів на купівлю та продаж за індексом US.100 у доларах США. Swap Long = -12.54952, Swap Short = -12.45016 (% річних), об'єм 0.1 лот, поточне котирування US.100 – 15294.00. Розмір контракту – 20 ф'ючерсів на індекс Nasdaq, валюта котирування – USD.

Position Size = 0.1 Lot * 20 * 15294 = 30588 USD.
Денний своп на купівлю US.100 дорівнює -12.54952% / 365 * 30588 = -10.52 USD, на продаж -12.45016% / 365 * 30588 = -10.43 USD