Фінансові котирування, валютний курс. Розрахунок вартості пункту

Котирування фінансового інструменту - поточна ціна (вартість) фінансового активу, оголошена продавцем або покупцем, за якою він готовий здійснити угоду на певний об'єм. Котирування відображають кон'юнктуру ринку, що складається на торгах, баланс між попитом і пропозицією. Котирування, які встановлюються в ході біржових торгів, називаються біржовими котируваннями. На позабіржових ринках, таких як FOREX та CFD котирування встановлюються брокером на основі поточних ринкових цін, що надходять від постачальників ліквідності та відображаються у торговій платформі.

Усі фінансові інструменти в терміналі одночасно мають два котирування - ціна пропозиції Ask, за якою брокер виконує угоди клієнтів на покупку (Buy), та ціна попиту Bid, за якою брокер виконує угоди на продаж (Sell). Різниця між цінами Ask та Bid називається Cпред (Spread), який виражається у пунктах та ніколи не буває негативним. Чим ліквідніший торговий інструмент, тим менше по ньому спред.

Spread = Ask Price - Bid Price

Пункт (Point, Pip) – це мінімальний крок зміни ціни будь-якого активу на фінансовому ринку, задається у специфікаціях кожного інструменту та визначається кількістю знаків після коми. Наприклад, у компанії xDirect пункт EURUSD дорівнює 0.00001, а по OIL.WTI – 0.01.

 Валютний курс

Валютний курс або валютне котирування – це вартість однієї валюти, виражена в одиницях іншої валюти.

Валютна пара – це співвідношення вартості 2-х валют. Наприклад, EURUSD – співвідношення євро до долара США, USDJPY – долара США до японської єни, AUDCAD – австралійського долара до канадського долара тощо. У складі валютної пари розрізняють базову валюту - ту, ціна якої вимірюється в одиницях іншої валюти (виступає в ролі товару, йде на першому місці в парі) і валюту котирування - ту, в одиницях якої вимірюється вартість базової (виступає в ролі грошей, ставиться на другому місці у парі). Наприклад, у парі EURUSD євро (EUR) виступає в ролі базової валюти, а долар США (USD) є валютою котирування.

Так як долар США (USD) є найбільш поширеною світовою валютою, його часто використовують у якості мірила на ринку Forex. По відношенню до нього можна виділити кілька видів котирувань: пряме, зворотне та крос-курс.

Пряме котирування – це котирування, базовою валютою якого виступає долар США (USD) і показує скільки одиниць тієї чи іншої валюти коштує один долар. Приклади: USDCHF, USDJPY, USDCAD.

Зворотне котирування - це навпаки, кількість доларів (валюта котирування), що припадають на одну одиницю іншої валюти (базової). Приклади: EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD.

Крос-курс - це коли курс однієї валюти до іншої визначається через третю. Простіше кажучи, це коли в парі немає долара США ні в якості базової валюти, ні в якості валюти котирування. Приклад: крос-курс EURJPY може бути визначений через EURUSD та USDJPY шляхом їх простого перемноження (EURJPY = EURUSD * USDJPY), крос-курс GBPNZD = GBPUSD/NZDUSD = GBPUSD × USDNZD. Аналогічно за допомогою нескладної арифметики розраховуються всі крос-курси.

На валютному ринку Forex торгуються понад 100 валютних пар. Але найбільші обсяги торгів здійснюються за так званими мажорними валютними парами (англ. majors) або мажорами: EURUSD – євро до долара США, GBPUSD – британський фунт до долара США, USDCHF – долар США до швейцарського франка, USDJPY – долар США до японської єни, USDCAD – долар США до канадського долара, AUDUSD – австралійський долар до долара США, NZDUSD – новозеландський долар до долара США.

Розрахунок вартості пункту

Укладаючи угоди на фінансових ринках дуже важливо контролювати ризики, а для цього необхідно розуміти, як зміна ринкової ціни відображатиметься на стані торгового рахунку. Вартість цінового пункту в грошах залежить від низки параметрів торгової позиції та розраховується за такою формулою:

Pip Value = Tick Size × Volume × Contract Size, де

Tick Size - мінімальний крок зміни ціни, можна подивитися в терміналі або специфікаціях брокера, Volume - обсяг угоди в лотах (торговий об'єм), Contract Size - розмір контракту згідно специфікації брокера. Вартість пункту завжди розраховується у валюті, в якій котирується інструмент. Якщо торговий рахунок ведеться в іншій валюті, відмінній від валюти котирування, робиться перерахунок за поточним курсом.

Приклад №1. Розрахувати вартість пункту для пари GBPUSD (валюта котирування - USD), об'ємом 1 лот (Volume), розмір контракту згідно специфікації брокера дорівнює 100 000 GBP (Contract Size, задається в базовій валюті), мінімальний крок зміни ціни 0.00001 (Tick Size, п'ятизначне котирування). Валюта рахунку - USD.

Pip Value = 0.00001 * 1 Lot * 100000 = 1 USD. Валюта котирування збігається з валютою рахунку, подальші обчислення не потрібні.

Приклад №2. Розрахувати вартість пункту для пари USDCHF (валюта котирування – CHF), об'єм 5 лотів, розмір контракту 100 000 USD, мінімальний крок зміни ціни 0.00001 (п'ятизначне котирування). Валюта рахунку – USD.

Pip Value = 0.00001 * 5 Lot * 100000 = 5 CHF. Для перерахунку у USD результат потрібно перерахувати за курсом USDCHF. Припустимо він дорівнює 0.92500, тоді Pip Value = 5 CHF/0.92500 = 5.40 USD.

Вартість пункту для крос-курсів (наприклад, EURCHF, EURGBP, GBPJPY, AUDCAD) обчислюємо аналогічним чином – спочатку отримуємо результат у валюті котирування (у даному прикладі CHF, GBP, JPY, CAD), потім робимо перерахунок у валюту торгового рахунку.

Приклад №3. Розрахувати вартість пункту для XAUUSD, об'єм 0.25 лота, розмір контракту згідно специфікації інструменту 100 тройських унцій золота (ціна в терміналі вказана за одну унцію), мінімальний крок зміни ціни 0.01 (два знаки).

Pip Value = 0.01 * 0.25 Lot * 100 = 0.25 USD

Приклад №4. Розрахувати вартість пункту для BTCUSD, об'єм 0.1 лота, розмір контракту – 1 BTC, мінімальний крок зміни ціни 1 (нуль знаків).

Pip Value = 1 * 0.1 Lot * 1 = 0.25 USD

Приклад №5. Розрахувати вартість пункту для DE.30, об'єм 2 лоти, розмір контракту – 25 ф'ючерсів на індекс DAX, мінімальний крок зміни ціни 0.1 (один знак). Звертаємо увагу, що валютою котирування інструменту згідно з його специфікацією є EUR.

Pip Value = 25 * 2 Lot * 0.1 = 5 EUR. Отриманий результат переводимо за поточним курсом у валюту рахунку за потреби.