Управление капиталом II. Правила и рекомендации

Не имеет значения, сколько сейчас на вашем балансе – 100%, 200% или 1000% от первоначального депозита, так как просадка в 100% гарантированно обнуляет ваш счет! Чтобы выйти из просадки в 20% и вернуться на прежний уровень, нужно получить доходность уже 25%. Действительно, если был начальный депозит в $1000, то просадка в 20% опустит его до $800, а чтобы вернуться обратно до $1000 нужно заработать те же $200, что составляет 25% от $800 – эффект снижения базы для расчета. Аналогично, если просадка составляет 50%, то для возврата нужны аж 100% доходности. Процент, нужный для восстановления счета после просадки всегда превышает величину просадки – в этом суть ассиметричного воздействия рычага или эффекта ставки снижения.

Таблица и график выше наглядно демонстрируют насколько важно в процессе торговли контролировать просадку – с увеличением ее глубины, требуемая доходность и необходимые усилия по восстановлению счета растут экспоненциально. Самый действенный способ недопущения глубоких просадок – контролировать риск в каждой сделке, т.е. использование метода фиксированного риска. Ниже представлена таблица, которая демонстрирует, как серия убыточных сделок может «убить» ваш депозит при высоком уровне риска на сделку, и, наоборот, при низком уровне риска даже очень затяжная серия убытков позволит вам остаться на рынке.

Рекомендации по управлению капиталом

Всегда используйте Stop Loss для ограничения убытков. Торговля без стопа равнозначна тому, что весь ваш депозит находится под риском и рано или поздно брокер закроет вас по стоп-ауту.
Рекомендуем использовать метод с фиксированным риском. Не используйте больше 1-2% капитала в одной отдельно взятой сделке, иначе затяжная серия убытков приведет к значительной просадке, из которой выходить потом придется очень долго и болезненно.
Контролируйте общую просадку по счету, помните про ассиметричное воздействие рычага. Просадку в 20% уже можно считать значительной, а 30% критичной. В ряде случаев полезно разработать правила риск-менеджмента, такие как ограничение максимальных потерь в день, неделю, месяц или в целом по торговому счету. По достижению уровня максимальных потерь по счету нужно пересмотреть торговую систему.
При одновременной торговле множеством инструментов учитывайте их взаимные корреляции. Например, если вы одновременно торгуете AUDUSD и NZDUSD, и в каждую сделку вы вкладываете полный риск, то в сумме у вас получается практически двойной риск. Австралийский и новозеландский доллары очень коррелируют между собой, поэтому если по одному из них сработает стоп-лосс, то вероятнее всего, по второму тоже сработает стоп, и вы получите двойной убыток. В этих случаях лучше изначально распределить риск между ними, т.е. если используете обычно 1%, то здесь распределите по 0.5% между ними.
Не добавляйтесь к убыточной позиции и не используйте агрессивные подходы в торговле, такие как усреднение и мартингейл. Не используйте локирование вместо обычных стоп-лоссов, никаких преимуществ оно не дает, зато постоянные расходы на свопы обеспечены.
Такие параметры как соотношение SL/TP (1:1, 1:2, 1:3 и т.д.), правила частичной фиксации прибыли, досрочного выхода из позиции, не дожидаясь стопа определяются индивидуально на основе разработанной торговой системы.

Наконец, самое главное правило манименеджмента – никогда не вкладывайте последние (и тем более, заемные) деньги в маржинальную торговлю! Трейдинг на финансовых рынках сопряжен с повышенным риском, вкладывайте сюда лишь малую часть своего капитала.

< предыдущий меню следующий >