Межбанковский валютный рынок FOREX

Международный валютный рынок FOREX (Foreign Exchange) – это внебиржевой межбанковский рынок обмена одних валют на другие. С организационно-технической точки зрения его можно рассматривать как совокупность всех участников валютных торгов и валютообменных операций. Осуществление валютных операций обеспечивает экономические связи между участниками различных рынков и стран, расчеты за поставляемые товары и услуги между иностранными фирмами, межгосударственные расчеты, международный туризм и деловые поездки, а также иностранные инвестиции и т.д. В отличие от других финансовых рынков, где деньги являются средством платежа, на валютном рынке деньги являются товаром.

Основные преимущества валютного рынка FOREX:

• Круглосуточный режим работы - в отличие от торгов на бирже, где время торговых сессий ограничено и полноценно торговать финансовыми инструментами можно только в то время, когда биржа работает, на валютном рынке торги ведутся 24 часа в сутки с понедельника по пятницу.
• Высокая ликвидность - валютный рынок является самым большим в мире, ежедневный торговый оборот на рынке Форекс в среднем превышает 7 трлн. долл.
• Доступность и простота - начать торговать на валютном рынке FOREX достаточно легко и просто, для этого не требуется получение каких-то разрешений или сертификатов, также необязательно располагать большими капиталами.
• Инновационные технологии - учитывая популярность валютного рынка, участникам торгов на нем доступны самые передовые технологии и разработки. Современные, но простые в использовании торговые терминалы, позволяют не только торговать, но и анализировать финансовые инструменты всеми возможными методами.
• Выгодные и гибкие условия торговли - на данный момент в мире насчитывается несколько тысяч брокеров, предоставляющих клиенту возможность торговать на валютном рынке. В связи с большой конкуренцией каждый брокер старается предоставить клиенту максимально выгодные условия торговли с минимальными затратами на осуществление торгов.
• Возможность зарабатывать как на растущем, так и на падающем рынке - в отличие от торгов на фондовых биржах, где не всегда есть возможность зарабатывать на медвежьем рынке, на Форекс в любое время можно заключать сделки, как на покупку, так и на продажу.

Основные участники валютного рынка

Центральные банки - обеспечивают курсовую стабильность национальной валюты. Для выполнения этой задачи ЦБ используют ряд инструментов, таких как регулирование уровня ключевой процентной ставки и нормы резервирования. С целью более быстрого влияния на курс национальной валюты ЦБ могут осуществлять валютные интервенции – операции на открытом рынке по покупке или продаже валюты в большом объеме за относительно короткий промежуток времени.

Коммерческие банки – основные участники рынка Форекс, осуществляют основной объем всех валютных операций на межбанковском рынке. Среди них выделяются крупные международные банки, которые сочетают функции коммерческого и инвестиционного банков, и могут заключать сделки не только от имени своих клиентов, но и торговать самостоятельно за счет собственных средств.

Валютные биржи – специализированные площадки, предоставляющие возможность торговать валютой на биржевом организованном рынке. На валютных биржах торги ведутся фьючерсными или опционными контрактами на валюту с возможностью ее реальной поставки покупателю в заранее определенный срок.

Прайм-брокеры (Prime brokers) – это брокеры наиболее высокого уровня (международные банки и крупнейшие брокерские компании), которые являются брокерами и поставщиками ликвидности (Liquidity providers) для более мелких участников валютного рынка – небольших коммерческих банков, retail-брокеров, инвестиционных компаний и других институциональных участников валютообменных операций.

Брокерские компании и дилинговые центры – участники валютного рынка, основной задачей которых является посредническая функция. Брокерские компании совершают сделки на валютном рынке только от имени и по поручению клиентов, самостоятельную торговлю за счет собственных средств не ведут. Клиентами брокеров и дилинговых центров выступают небольшие компании и организации, а также частные инвесторы и трейдеры.

Транснациональные корпорации - активные участники валютного рынка FOREX, так как, осуществляя внешнеторговые операции, они формируют постоянный спрос и предложение на иностранные валюты. Компании-импортеры нуждаются в иностранной валюте потому, что они покупают продукцию за границей за иностранную валюту, а продают ее на местном рынке за местную валюту. И наоборот, компании-экспортеры продают продукцию за границей за иностранную валюту, а для продолжения производственной деятельности и расчета с местными поставщиками им постоянно необходимо конвертировать иностранную валюту в местную.

Инвестиционные компании, хедж-фонды, пенсионные фонды – осуществляют валютообменные операции с инвестиционной и спекулятивной целью, а также для хеджирования валютных рисков, когда они инвестируют деньги в какие-то иностранные финансовые активы, номинированные в иностранной валюте.

Частные трейдеры и инвесторы - заключают сделки на валютном рынке FOREX, чаще всего с целью спекуляций. Торгуют не напрямую, а через брокерские компании.

В общем и целом всех участников валютного рынка можно поделить на две категории: 

• Маркет-мейкеры – поставщики ликвидности, крупнейшие финансовые институции и банки. Это те участники, которые определяют валютные курс, могут выставлять собственные котировки и могут выступать второй стороной сделок на рынке, как в роли покупателей, так и продавцов.
• Маркет-тейкеры – потребители ликвидности, клиенты, заключают сделки по котировкам, которые идут от маркет-мейкеров.

Торговые сессии FOREX

Рынок FOREX функционирует круглосуточно 5 дней в неделю, без перерывов. Работа рынка начинается в Новой Зеландии (Веллингтон), последовательно проходя часовые пояса: Сидней, Токио, Гонконг, Сингапур, Франкфурт-на-Майне, Лондон и заканчивая день в Нью-Йорке.

В таблице ниже представлены часы работы рынка FOREX (Зимнее Киевское время):

Точкой отсчета часовых поясов выступает нулевой меридиан, который проходит через Гринвич (предместье Лондона). Это время называется GMT – Greenwich Meridian Time. Время в различных финансовых центрах мира будет отличаться от времени GMT, в зависимости от того, зимнее это или летнее время.

Торги на международном рынке FOREX в течение суток проходят неравномерно, основные объемы приходятся на открытие крупнейших евроейских и американских финансовых центров. Чтобы эффективно использовать это в торговле необходимо знать и понимать особенности каждой из торговых сессий, что помогает предугадать где и когда ожидается возможное начало движения и спад торговой активности. Особенно это важно для внутридневных трейдеров.

Особенности торговых сессий:

• Азиатско-Тихоокеанская - изменение валютных курсов в это время обычно носит незначительный характер. В основном идут конверсионные операции по японской иене, австралийскому и новозеландскому долларам.
• Европейская - большинство европейский финансовых центров открываются в 6.00 GMT. Обычно, самые сильные движения европейских валют по отношению к доллару США наблюдаются после открытия Лондонского рынка в 7.00 GMT. Повышенная волатильность происходит в течение двух-трех часов, после чего активность рынка идет на спад.
• Американская - после открытия сессии Нью-Йорка активность рынка резко возрастает. В 13.00 GMT начинают работу дилеры американских банков. Также в это время европейские дилеры возвращаются с обеденного перерыва. После того, как закрывается европейский рынок, активные американские банки, оставшись единственными сильными игроками, могут существенно повлиять на цену доллара США по отношению к другим мировым валютам.

Самыми активными сессиями считаются американская и европейская. Самая спокойная – тихоокеанская.