Что такое своп (SWAP). Расчет величины своп-пунктов

Своп (SWAP или Overnight) – говоря простыми словами, это сумма, которая списывается (или начисляется) брокером с торгового счета при переносе открытой позиции через ночь. Технически представляет собой открытие двух противоположных сделок по одному и тому же инструменту по одинаковой цене, но с разными датами валютирования. Первая сделка завершает текущую позицию, а вторая открывает новую. Необходимость данной операции возникает по причине того, что сделки на рынке FOREX ведутся по принципу Spot с поставкой на следующий день. С помощью свопа происходит постоянное пролонгирование сделки без необходимости ее закрытия в конце каждого дня, а физическая поставка актива постоянно переносится во времени и никогда не наступает.

Размер свопа зависит от разницы в процентных ставках двух валют, участвующих в паре, а также от политики брокера. С пятницы на понедельник наблюдается начисление/списание тройного свопа. Брокеры указывают величину своп-пунктов в спецификациях контрактов, она может измеряться в ценовых пунктах или в процентах (может быть дневной или годовой %).

Расчет величины своп-пунктов

Если своп указан в пунктах, то его размер можно посчитать по формуле из соответствующей главы. Если указан в процентах, то сначала нужно определить номинальный размер позиции:

Position Size = Volume × Contract Size × Price, где

Volume – объем сделки в лотах, Contract Size – размер контракта, согласно спецификации брокера, Price – актуальная котировка инструмента. Номинальный размер позиции рассчитывается в валюте, в которой котируется инструмент. Если торговый счет ведется в другой валюте, отличной от валюты котировки, то делается перерасчет по актуальному курсу.

Вторым действием считаем дневной своп как дневной процент от размера позиции, который равен годовому %, разделенному на 365 дней.

Пример №1. Посчитать размер дневных свопов на покупку и продажу по валютной паре GPBUSD в долларах США. Swap Long = -1.68, Swap Short = -0.31 (% годовых), объем 1 лот (Volume), текущая котировка GPBUSD - 1.41400 (Price). Размер контракта, согласно спецификации (Contract Size) - 100 000 GPB, валюта котирования - USD.

Position Size = 1 Lot * 100 000 * 1.41400 = 141 400 USD.
Чтобы получить дневную ставку свопа нужно годовую поделить на 365. Итого: величина дневного свопа на покупку равняется  -1.68% / 365 * 141 400 = -6.50 USD, на продажу, соответственно -0.31% / 365 * 141 400 = -1.20 USD.
Валюта счета совпадает с валютой котирования, дальнейшие действия не требуются.

Пример №2. Посчитать размер дневных свопов на продажу по валютной паре USDCAD в долларах США. Swap Short = -1.40112 (% годовых), объем 0.5 лот, текущая котировка USDCAD - 1.35900. Размер контракта, согласно спецификации - 100 000 USD, валюта котирования - CAD.

Position Size = 0.5 Lot * 100 000 * 1.35900 = 67 950 CAD. 
Дневной своп на продажу USDCAD равняется -1.40112% / 365 * 67 950 = -2.61 CAD. Для получения результата в долларах США необходимо пересчитать по курсу USDCAD: Daily Swap Short = -2.61 CAD / 1.35900 = -1.92 USD

Пример №3. Посчитать размер дневных свопов на покупку по нефти марки Brent в долларах США. Swap Long = -9.84096 (% годовых), объем 1 лот, текущая котировка OILs - 87.94 (за один баррель). Размер контракта, согласно спецификации - 1000 баррелей, валюта котирования - USD.

Position Size = 1 Lot * 1000 * 87,94 = 87 940 USD.
Дневной своп на покупку Oils равняется -9.84096% / 365 * 87 940 = -23.70 USD

Пример №4. Посчитать размер дневных свопов на покупку и продажу по индексу US.100 в долларах США. Swap Long = -12.54952, Swap Short = -12.45016 (% годовых), объем 0.1 лот, текущая котировка US.100 - 15294.00. Размер контракта, согласно спецификации - 20 фьючерсов на индекс Nasdaq, валюта котирования - USD.

Position Size = 0.1 Lot * 20 * 15294 = 30 588 USD.
Дневной своп на покупку US.100 равняется -12.54952% / 365 * 30 588 = -10.52 USD, на продажу -12.45016% / 365 * 30 588 = -10.43 USD