Финансовые котировки, валютный курс. Расчет стоимости пункта

Котировка финансового инструмента — текущая цена (стоимость) финансового актива, объявленная продавцом или покупателем, по которой он готов совершить сделку на определенный объем. Котировки отражают складывающуюся на торгах конъюнктуру рынка, баланс между спросом и предложением. Котировки, которые устанавливаются в ходе биржевых торгов называются биржевыми котировками. На внебиржевых рынках, таких как FOREX и CFD котировки устанавливаются брокером на основе текущих рыночных цен, получаемых от поставщиков ликвидности, и отображаются в торговой платформе.

По всем финансовым инструментам одновременно в терминале присутствуют две котировки – цена предложения Ask, по которой брокер исполняет сделки клиентов на покупку (Buy), и цена спроса Bid, по которой брокер исполняет сделки на продажу (Sell). Разница между ценами Ask и Bid называется Cпред (Spread), который никогда не бывает отрицательным и выражается пунктах. Чем ликвиднее торговый инструмент, тем меньше по нему спред.

Spread = Ask Price - Bid Price

Пункт (Point, Pip) – это минимальный шаг изменения цены на графике любого актива на финансовом рынке, задается в спецификациях каждого инструмента и определяется количеством знаков после запятой. Например, в компании xDirect пункт по EURUSD равен 0.00001, а по OIL.WTI – 0.01.

 Валютный курс

Валютный курс или валютная котировка - это стоимость одной валюты, выраженная в единицах другой валюты.

Валютная пара – это соотношение стоимости 2-х валют. Например, EURUSD – соотношение евро к доллару США, USDJPY – доллара США к японской иене, AUDCAD – австралийского доллара к канадскому доллару и так далее. В составе валютной пары различают базовую валюту – ту, цена которой измеряется в единицах другой валюты (выступает в роли товара, идет на первом месте в паре) и валюту котировки – ту, в единицах которой измеряется стоимость базовой (выступает в роли денег, ставится на втором месте в паре). Например, в паре EURUSD евро (EUR) выступает в роли базовой валюты, а доллар США (USD) – котируемой.

Так как доллар США (USD) является наиболее распространенной мировой валютой, то его часто используют в качестве мерила на рынке Forex. По отношению к нему можно выделить несколько видов котировок: прямая, обратная и кросс-курс.

Прямая котировка – это котировка, базовой валютой которой выступает доллар США (USD) и показывает сколько единиц той или иной валюты приходится на один доллар. Примеры: USDCHF, USDJPY, USDCAD.

Обратная котировка - это наоборот, количество долларов (валюта котировки), приходящихся на одну единицу другой валюты (базовой). Эта котировка традиционно используется для EURUSD, GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD.

Кросс-курс – это когда курс одной валюты к другой определяется через третью. Проще говоря, это когда в паре нет доллара США ни в качестве базовой, ни котируемой. Пример: кросс-курс EURJPY может быть определен через EURUSD и USDJPY путем их простого перемножения (EURJPY = EURUSD * USDJPY), кросс-курс GBPNZD = GBPUSD / NZDUSD = GBPUSD × USDNZD. По аналогичному принципу с помощью несложной арифметики рассчитываются все кросс-курсы.

На валютном рынке Forex торгуется более 100 валютных пар. Но самые большие объемы торгов осуществляются по так называемым мажорным валютным парам (англ. majors) или мажорам: EURUSD – евро против доллара США, GBPUSD – британский фунт против доллара США, USDCHF – доллар США против швейцарского франка, USDJPY – доллар США против японской иены, USDCAD – доллар США против канадского доллара, AUDUSD – австралийский доллар против доллара США, NZDUSD – новозеландский доллар против доллара США.

Расчет стоимости пункта

Заключая сделки на финансовых рынках очень важно контролировать риски, а для этого необходимо учитывать как изменение цены будет отображаться на состоянии торгового счета. Стоимость ценового пункта в деньгах зависит от ряда параметров торговой позиции и рассчитывается по следующей формуле:

Pip Value = Tick Size × Volume × Contract Size, где

Tick Size – минимальный шаг изменения цены, можно посмотреть в терминале или в спецификациях брокера, Volume – объем сделки в лотах, Contract Size – размер контракта, согласно спецификации брокера. Стоимость пункта всегда рассчитывается в валюте, в которой котируется инструмент. Если торговый счет ведется в другой валюте, отличной от валюты котировки, то делается перерасчет по текущему курсу.

Пример №1. Рассчитать стоимость пункта для пары GBPUSD (валюта котирования - USD), объемом 1 лот (Volume), размер контракта, согласно спецификации брокера равен 100 000 GBP (Contract Size, задается в базовой валюте), минимальный шаг изменения цены 0.00001 (Tick Size, пятизначная котировка). Валюта счета - USD

Pip Value = 0.00001 * 1 Lot * 100 000 = 1 USD. Валюта котирования совпадает с валютой счета, дальнейшие вычисления не требуются.

Пример №2. Рассчитать стоимость пункта для пары USDCHF (валюта котирования - CHF), объемом 5 лот, размер контракта 100 000 USD, минимальный шаг изменения цены 0.00001 (пятизначная котировка). Валюта счета - USD.

Pip Value = 0.00001 * 5 Lot * 100 000 = 5 CHF. Для перерасчета в валюту счета USD нужно пересчитать по курсу USDCHF. Допустим он равен 0.92500, тогда Pip Value = 5 CHF / 0.92500 = 5.40 USD. 

Стоимость пункта для кросс-курсов (например, EURCHF, EURGBP, GBPJPY, AUDCAD) вычисляем аналогичным образом - сначала получаем результат в валюте котирования (в данном примере CHF, GBP, JPY, CAD), затем переводим в валюту торгового счета.

Пример №3. Рассчитать стоимость пункта для XAUUSD, объемом 0.25 лот, размер контракта, согласно спецификации инструмента 100 тройских унций золота (цена в терминале указана за одну унцию), минимальный шаг изменения цены 0.01 (два знака). 

Pip Value = 0.01 * 0.25 Lot * 100 = 0.25 USD

Пример №4. Рассчитать стоимость пункта для BTCUSD при объеме 0.1 лот, размер контракта – 1 BTC, минимальный шаг изменения цены 1 (ноль знаков).

Pip Value = 1 * 0.1 Lot * 1 = 0.25 USD

Пример №5. Рассчитать стоимость пункта для DE.30 при объеме 2 лот, размер контракта – 25 фьючерсов на индекс DAX, минимальный шаг изменения цены 0.1 (один знак). Обращаем внимание, что валютой котирования инструмента согласно его спецификации является EUR. 

Pip Value = 25 * 2 Lot * 0.1 = 5 EUR. Полученный результат переводим по курсу в валюту счета при необходимости.