Графическое представление цены

Объектом технического анализа служит ценовой график. График отображает динамику цен финансового инструмента во времени и может быть построен различными способами.

Любое изменение цены называется ценовым тиком, а минимально возможное изменение по конкретному финансовому инструменту – минимальным тиком, который задается в спецификации. Тик – это не то же самое, что пункт. Если пункт определяется количеством десятичных знаков после запятой в котировке, то минимальный тик может состоять как из одного, так и из многих пунктов. По большинству инструментов размер минимального тика равен одному пункту, но есть исключения (как правило, товарные фьючерсы и фондовые индексы), по которым минимальный тик может быть, например 25 пунктов.

Тиковый график (Tick Chart) – это график, который показывает каждое историческое изменение цены. Это наиболее полный способ графического отображения изменения цен, но в то же время далеко не самый удобный для анализа.

Для технического анализа гораздо практичнее использовать т.н. интервальные графики – когда историю ценовых изменений «нарезают» на равные временные отрезки. При построении подобных графиков исключаются случайные колебания и используются только основные цены внутри выбранного временного периода. К ним обычно относят: первую цену за выбранный временной промежуток - это цена открытия интервала (open), последнюю цену за выбранный временной интервал - цена закрытия (close), максимальную цену за период (high) и минимальную цену (low). Эти 4 цены позволяют получить картину, достаточную для проведения анализа, при этом отсечь излишний рыночный шум. Величину каждого такого временного интервала можно самостоятельно задавать и изменять в торговом терминале.

Таймфрейм (англ. time-frame) – это и есть тот самый, настраиваемый интервал времени, на основе которого и происходит построение графика. Каждый объект такого графика содержит только ключевые цены за выбранный период и не позволяет заглянуть, как именно происходили колебания цены внутри данного конкретного периода (но можно переключиться на более низкий таймфрейм, тогда картина будет более подробной).

Например, если мы выбрали таймфрейм D1, то каждый объект на графике показывает нам, что происходило с ценой за день. Но эта информация неполная, по ней нельзя определить каким образом изменялись котировки внутри дня, и в какой период времени на протяжении этого дня цена достигала минимального и максимального значения. Для того чтобы увидеть более подробную информацию о движении цены в этот день можно выбрать график c таймфреймом меньшего порядка, например 30 минут (M30) или 1 час (Н1).

В современных торговых терминалах можно выбрать практически любой таймфрейм с временными интервалами от минуты до месяца:

• M – минутные периоды (M1 – 1 минута, M5 – 5 минут, М15 – 15 минут, M30 – 30 минут)
• H - час (H1, Hourly - часовой период, H4 - четырёхчасовой период)
• D - день (D1, Daily - дневной период)
• W - неделя (W1, Weekly - недельный период)
• MN - месяц (MN, Monthly - месячный период)

Типы интервальных графиков

Линейный график (Line chart) – график представлен в виде ломаной линии, соединяющей, как правило, закрытия соответствующих периодов (1).  Главный недостаток линейного графика в том, что он не отображает размах ценовых колебаний, которые происходили на протяжении одного периода.

График баров (Barchart, OHLC-bars) – состоит из вертикальных столбцов – баров (2). Каждый бар имеет 4 значения: цену открытия – Open, O (черточка слева от вертикального столбика); максимальную цену – High, H (верхняя точка столбика); минимальную цену – Low, L (нижняя точка столбика); цену закрытия - Close, C (черточка справа от вертикального столбика). Поэтому иногда бар могут называть в виде сокращенного обозначения - OHLC-бар.

Японские свечи (Candlestick chart) – является наиболее информативным и удобным вариантом отображения цен на графике (3). Японская свеча строится по аналогии с барами и несет такую же информацию, как цены Open/High/Low/Close периода. В японской свече, по сравнению с баром, более четко видна разница между ценами открытия и закрытия торгов за период, так как этот отрезок вертикальной линии отображается в виде прямоугольника, и называется телом свечи, при этом расстояние между ценами открытия и закрытия закрашивается в зависимости от того, что выше: Open или Close. Расстояния от верхней границы тела свечи до максимума и от нижней границы тела свечи до минимума периода называют тенью свечи.

Понятие ценового гэпа

Ценовые гэпы (англ. gap - разрыв) - это разрывы в котировках, возникающие в случаях, когда цена открытия следующей свечи на выбранном таймфрейме сильно отличается от цены закрытия предыдущей свечи. Наиболее частые причины появления гэпов:

• Выход важных новостей или форс-мажорные события на рынке. Возникает по причине того, что все участники рынка одновременно реагируют на поступившую информацию, вследствие чего принимают решение об открытии или закрытии торговых позиций. Данные действия приводят к резкому изменению баланса спроса и предложения на рынке, что и отображается на графике в виде резкого скачка котировок с разрывом (гэпом).
• Гэп на открытии торговых сессий. Возникает по тем же причинам, что и описаны выше, если в межсессионный период происходили публикации каких-либо важных новостей. На открытии новой торговой сессии участники рынка устанавливают новый «справедливый» уровень цен.