Волновая теория Эллиотта

Данная теория была представлена в 30-х годах XX века американским финансистом Ральфом Эллиоттом. Изучая 75-летнюю историю поведения фондового рынка, он заметил, что цены развиваются циклически по определенным моделям, в виде последовательных волновых движений. Также Эллиотт обратил внимание, что соотношение между отдельными элементами волн описываются числами из последовательности Фибоначчи. С момента публикации волновая теория рынка претерпела множество дополнений и модификаций, в данном разделе описаны наиболее общие концепции классической теории волнового анализа.

Согласно Эллиотту поведение рыночных цен отображается на графике в виде волн. Полный рыночный цикл состоит из трендового участка из пяти волн (обозначаются цифрами 1-2-3-4-5), за которым следует коррекция из трех волн (обозначаются буквами A-B-C). Ценовые движения, направленные по направлению основной тенденции называются импульсными волнами, а движения, направленные против основной тенденции – коррекционными волнами.

Основная волновая формация, по сути, состоит из одной импульсной волны 1-5 и одной коррекционной A-C. Каждая из них, в свою очередь, делится на импульсные и коррекционные волны младшего порядка – импульсные волны 1, 3, 5, А, С и коррекционные 2, 4, B. При увеличении масштаба и переходе на еще более низкий таймфрейм можно наблюдать разложение каждой волны на волны (подволны) еще более мелкого порядка и так далее. Эта закономерность называется принципом вложенности волн, при этом ценовой график представляет собой фрактальную модель, где каждая импульсная волна имеет пятиволновую структуру, а каждая коррекционная – трехволновую.

Характеристики волн

В свое время Эллиотт дал описание и характеристику каждой из волн, которые основаны на закономерностях поведения участников рынка и представляют некую дорожную карту по их распознанию на графике. Данные правила помогают правильно определить моменты начала волн и их длительность.

Первая волна. Это сильная импульсная волна, с которой берет начало новый тренд. Формирование первой волны являет собой изменение рыночной ситуации - смена медвежьего тренда на бычий или наоборот, окончание боковика. Здесь, как правило, происходит прорыв линии тренда или выход из консолидации с пробоем уровня S/R.

Вторая волна. Представляет собой коррекцию к первой на величину от 0.382 до 0.618 (чаще в диапазоне 0.5 – 0.618), значительно реже корректируется более 0.618 и никогда не заходит ниже ее начала.

Третья волна. Никогда не бывает самой короткой из импульсных волн 1-5, чаще всего самая сильная и продолжительная. Обычно достигает расширения 1.618 по Fibo от первой волны, но при растяжении может достигать 2.618 и даже 4.236.

Четвертая волна. Как правило, медленная и короткая волна, составляет 0.382-0.5 от третьей, не опускается ниже вершины первой волны. Часто имеет сложную структуру в виде клина или треугольника.

Пятая волна. Последняя волна на импульсном участке 1-5, пик тренда и его затухание. По своим размерам и структуре часто похожа на первую волну. Чаще всего ее размер составляет 0.382-0.618 от третьей волны. Может быть усеченной или растянутой.

Волна А. Первая волна в коррекционном участке. По структуре похожа на первую волну, только в обратном направлении. По размеру чаще всего составляет 0.5-0.618 от пятой волны.

Волна B. Незначительное движение в обратном направлении от волны А, составляет 0.382-0.5 от ее длины. По структуре похожа на вторую волну.

Волна C. Завершает коррекционную модель A-B-C, обычно самая сильная из его составляющих, по форме и структуре напоминает третью волну. Часто достигает расширения 1.618 по Fibo от волны А, заканчивается в районе начала четвертой волны.

Весь комплекс A-B-C обычно составляет 0.382-0.5 от импульсного комплекса 1-5.

На рисунке представлены классические соотношения волн. В реальной жизни, разумеется, допускаются те или иные отклонения. Недостатком волновой теории Эллиотта является ее крайняя субъективность, очень часто можно увидеть, что на один и тот же участок графика разные специалисты наносят разную волновую разметку.