Что такое своп (SWAP). Расчет величины своп-пунктов

Своп (SWAP или Overnight) – говоря простыми словами, это сумма, которая списывается (или начисляется) брокером с торгового счета при переносе открытой позиции через ночь. Технически представляет собой открытие двух противоположных сделок по одному и тому же инструменту по одинаковой цене, но с разными датами валютирования. Первая сделка завершает текущую позицию, а вторая открывает новую. Необходимость данной операции возникает по причине того, что сделки на рынке FOREX ведутся по принципу Spot с поставкой на следующий день. С помощью свопа происходит постоянное пролонгирование сделки без необходимости ее закрытия в коце каждого дня, а физическая поставка актива постоянно переносится во времени и никогда не наступает.

Размер свопа зависит от разницы в процентных ставках двух валют, участвующих в паре, а также от политики брокера. С пятницы на понедельник наблюдается начисление/списание тройного свопа.

Брокеры указывают величину своп-пунктов в спецификациях контрактов, она может измеряться в ценовых пунктах или в процентах (может быть дневной или годовой %).

Если своп указан в пунктах, то его размер можно посчитать по формуле из предыдущей главы. Если указан в процентах, то сначала нужно определить номинальный размер позиции:

Position Size = Volume × Contract Size × Price, где

Volume – объем сделки в лотах, Contract Size – размер контракта, согласно спецификации брокера, Price – актуальная котировка инструмента. Номинальный размер позиции рассчитывается в валюте, в которой котируется инструмент. Если торговый счет ведется в другой валюте, отличной от валюты котировки, то делается перерасчет по актуальному курсу.

Пример. Посчитать размер дневных свопов на покупку и продажу по валютной паре GPBUSD в долларах США. Swap Long = -1.68, Swap Short = -0.31 (% годовых), объем 1 лот, GPBUSD = 1.41400.

Position Size = 1 Lot * 100 000 * 1.41400 = 141 400 USD. Чтобы получить дневную ставку свопа нужно годовую поделить на 365. Итого:

Величина дневного свопа на покупку равняется  - 1.68 / 100 / 365 * 141 400 = -6.50 USD, на продажу соответственно -0.31 / 100 / 365 * 141 400 = -1.20 USD.