Товарно-сырьевые рынки

Товарный рынок (Commodity Market) - рынок, на котором продаются и покупаются стандартизированные, качественно однородные и легко взаимозаменяемые товары (т.н. биржевые товары), цена на которые постоянно изменяется в зависимости от спроса и предложения. На товарных биржах в настоящее время в мире торгуется около 100 биржевых товаров. Все эти товары можно объединить в следующие группы:

• драгоценные и цветные металлы: золото, серебро, платина, палладий, медь, алюминий, свинец, цинк, олово, никель;
• энергетическое сырье: нефть, газ, мазут, дизельное топливо, бензин;
• сельскохозяйственные товары и продукты их переработки: пшеница, кукуруза, овёс, рожь, ячмень, рис, хлопок, соя, соевое масло, сахар, кофе, какао-бобы, концентрат апельсинового сока;
• мясо и живой скот: бекон, крупный рогатый скот, живые свиньи;
• промышленное сырье: каучук, пиломатериалы и другие.

На товарно-сырьевых площадках торговля ведется не самими товарами, как таковыми, а производными инструментами на них, такими как фьючерсами и опционами.

Фьючерсный контракт — производный финансовый инструмент, стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договариваются только о его стоимости (котировка на бирже) и сроке поставки (дата экспирации). Все остальные параметры актива (количество, качество, упаковка, маркировка и т. п.) являются стандартизированными и оговорены заранее в спецификации биржевого контракта. На всех современных биржах, в случае покупки-продажи фьючерса не обязательно ждать дату экспирации, а можно закрыть свою позицию в любой момент во время работы биржи.

Существет два вида фьючерсов:

• Поставочный фьючерс предполагает, что на дату исполнения контракта покупатель должен приобрести, а продавец продать установленное в спецификации количество базового актива. Поставка осуществляется по расчётной цене, зафиксированной на последнюю дату торгов.
• Расчётный (беспоставочный) фьючерс предполагает, что между участниками производятся только денежные расчёты в сумме разницы между ценой контракта и фактической ценой актива на дату исполнения контракта без физической поставки базового актива. Большинство фьючерсов в мире являются беспоставочными.

Основными товарно-сырьевыми биржами мира считаются:

• CME (Chicaho Mercantile Exchange) - Чиканская товарная биржа
• LME (London Metal Exchange) – Лондонская биржа металлов
• TOCOM (Tokyo Commodity Exchange) - Токийская товарная биржа
• NYMEX (New-York Mercantile Exchange) - Нью-Йоркская товарная биржа
• ICE (Intercontinental Exchange) – сеть бирж, состоящая из площадок США, Канады и Европы