Обзор компании Oracle Corporation (ORCL)

За Q1 2026 (опубликовано 09.09.2025):
Общий доход составил $14,93 млрд, +12% г/г. Oracle Cloud Infrastructure (OCI) стал главным драйвером роста: доходы выросли на +77% г/г. Остаточные обязательства по контрактам (RPO) составили $455 млрд, +359% г/г, что обеспечивает мощный backlog на будущие периоды.

Операционная прибыль составила $4,97 млрд, +8% г/г, операционная маржа — 33%. Чистая прибыль — $3,67 млрд, +7% г/г. EPS — $1,18, +7% г/г. Маржинальность временно под давлением из-за масштабных инвестиций в инфраструктуру и дата-центры.

Oracle активно инвестирует в развитие AI: расходы CapEx значительно выросли. Компания запускает новую услугу Oracle AI Database, которая интегрирует ведущие модели (ChatGPT, Gemini, Grok) в среду Oracle. Подписаны многомиллиардные контракты с ключевыми игроками (Meta, OpenAI и другие).

Финансово компания выглядит сильно благодаря рекордному RPO и высоким темпам роста OCI. В то же время конкуренция с AWS, Azure и Google Cloud остаётся серьёзным вызовом.

После публикации отчёта акции ORCL выросли более чем на 35%, обновив исторические максимумы, а инвесторы позитивно отреагировали на резкий рост OCI и масштаб контрактов. При этом, несмотря на это увеличение, рынок облачных вычислений всё ещё остаётся под контролем Microsoft, Amazon Web Services и Google Cloud, которые вместе удерживают 65% глобальной доли.

Рекомендация: Oracle имеет мощные долгосрочные драйверы — AI, OCI и рекордный backlog. Однако текущая цена уже учитывает значительную часть будущего роста. Оптимальные возможности для входа могут появиться во время коррекции.