Intel Corporation (INTC) огляд фінансових результатів Q2 2026

Sector: Technology
Industry: Semiconductors
Price: 103.49
Market Cap: 522.00B

Загальна виручка Intel склала $16.13 млрд, збільшившись приблизно на 25% р/р та суттєво перевищивши очікування ринку на рівні близько $14.4 млрд. Сильні результати свідчать про відновлення основного бізнесу компанії на тлі високого попиту на серверні процесори та інфраструктуру для AI-датацентрів.

Ключовим фактором зростання став попит на серверні процесори Xeon, оскільки масштабне будівництво AI-датацентрів збільшує потребу не лише в GPU-прискорювачах, а й у традиційних CPU. Це дозволяє Intel отримувати вигоду від AI-буму навіть попри домінування NVIDIA у сегменті AI-прискорювачів.

Прибутковість також виявилася значно кращою за очікування. Adjusted EPS склав $0.42 проти консенсус-прогнозу близько $0.21. Водночас Intel Foundry залишається слабким місцем компанії: виробничий бізнес продовжує вимагати значних інвестицій, а його довгостроковий успіх залежить від здатності Intel залучити великих зовнішніх клієнтів.

Менеджмент дав сильний прогноз на наступний квартал. У Q3 2026 Intel очікує виручку в діапазоні $15.8–16.8 млрд проти консенсусу близько $15.1 млрд, а Adjusted EPS — $0.38 проти очікуваних $0.27. Таким чином, компанія перевершила ринкові очікування не лише за поточними результатами, а й за прогнозом.

Одним із головних стратегічних питань залишається розвиток Intel Foundry та техпроцесу 14A. Компанії необхідно довести, що багатомільярдні інвестиції у власне виробництво здатні перетворитися на прибутковий контрактний бізнес. Успішне залучення великих зовнішніх замовників може суттєво змінити інвестиційний кейс Intel, тоді як слабкий попит на 14A залишатиметься одним із ключових ризиків.

Спочатку інвестори позитивно відреагували на сильний звіт та прогноз: після публікації результатів акції Intel зростали приблизно на 5% на постмаркеті. Однак уже на наступній торговій сесії котирування впали на 7.9% на тлі масштабного розпродажу у напівпровідниковому секторі — індекс Philadelphia Semiconductor того дня втратив близько 4.5%.

Така реакція показує, що ринок поки не готовий оцінювати Intel виключно за сильними квартальними результатами. Інвестори продовжують зважувати покращення основного бізнесу проти високих витрат на виробництво, збитковості Intel Foundry та ризиків реалізації довгострокової стратегії компанії.

Водночас акції Intel уже пройшли надзвичайно сильне переоцінювання: поточна капіталізація перевищує $520 млрд. Тому для подальшого зростання компанії буде недостатньо просто перевищувати квартальні прогнози — ринку потрібні докази стабільного зростання прибутку та прогресу Intel Foundry.

Ключові рівні:
Підтримка: $90–95
Опір: $110–115