Огляд компанії Walmart Inc. (WMT)

Sector: Consumer Defensive
Industry: Discount Stores
Price: 125.81
Market Cap: 980.00B

Q4 FY2026 (опубліковано 19.02.2026, квартал завершився 31.01.2026)
Загальний дохід Walmart склав $190.7 млрд, +5.6% р/р. Основний вклад забезпечив сегмент Walmart U.S., де comp sales (ex fuel) зросли на 4.6%, Sam’s Club U.S. продемонстрував стабільну динаміку продажів, а міжнародний сегмент зберіг позитивні темпи зростання. Глобальний eCommerce прискорився до +24%, що підтверджує ефективність omnichannel-моделі та цифрової трансформації бізнесу.

Валова маржа продовжила покращуватися завдяки зростанню частки eCommerce та рекламного бізнесу, операційний дохід склав $8.7 млрд (+10.8% р/р), що відображає підвищення операційної ефективності. GAAP EPS — $0.53, скоригований EPS — $0.74, що перевищило очікування ринку.

Чистий прибуток склав $4.24 млрд, компанія продовжує демонструвати стабільну генерацію грошового потоку, що дозволяє фінансувати дивіденди та програму buyback. За підсумками фінансового року операційний грошовий потік перевищив $40 млрд, а вільний грошовий потік залишився на комфортному рівні.

Фінансовий стан компанії залишається стабільним: контрольоване боргове навантаження, високий рівень ліквідності та сильний cash flow дозволяють підтримувати інвестиції в eCommerce, автоматизацію та цифрову інфраструктуру.

Додаткові напрями бізнесу: рекламний бізнес продовжує зростати двозначними темпами, Walmart Connect у США зміцнює позиції, доходи від підписок демонструють стабільне зростання, що робить структуру доходів більш диверсифікованою та маржинальною.

Досягнення ринкової капіталізації понад $1 трлн, дозволило стати першим глобальним ритейлером, який досяг цього рівня. Така оцінка відображає зміну сприйняття компанії з боку ринку: Walmart дедалі більше розглядається не лише як традиційний ритейл бізнес, а як масштабна omnichannel-платформа з активним розвитком eCommerce, рекламної екосистеми та сервісів підписок.

Компанія активно впроваджує рішення на базі штучного інтелекту (AI) для оптимізації ланцюгів постачання, прогнозування попиту, автоматизації складів, персоналізації онлайн-продажів та підвищення ефективності ціноутворення. Використання AI дозволяє знижувати операційні витрати, підвищувати точність управління запасами та покращувати клієнтський досвід, що створює довгострокову конкурентну перевагу.

Акції Walmart демонструють чіткий висхідний тренд, торгуються поблизу історичних максимумів. Інвестори підтримують довгострокову стратегію розвитку, так як компанія залишається одним із найбільш стабільних гравців у сегменті value retail з прогнозованими грошовими потоками та якісною диверсифікацією доходів. Спекулятивно розглядаємо BUY.