Обзор компании Tesla, Inc. (TSLA)

Сектор: Consumer Cyclical
Индустрия: Auto Manufacturers
Цена: $397 (цена акции)
Рыночная капитализация: $1.4 трлн
Q4 FY2025 (опубликовано 28.01.2026)

Совокупная выручка Tesla за квартал составила $24.9 млрд (-3% г/г). Автомобильный сегмент оставался под давлением из-за ценовой конкуренции на глобальном рынке электромобилей, тогда как направления Energy Generation & Storage и Services & Other продемонстрировали рост и частично компенсировали слабую динамику основного бизнеса.

Валовая маржа по GAAP составила 20%, что указывает на стабилизацию после периода агрессивных ценовых корректировок. Операционная прибыль составила $1.4 млрд, операционная маржа — 5–6%. GAAP EPS — $0.24, скорректированный EPS — $0.50, что отражает сохранение прибыльности, но без возврата к историческим уровням.

По итогам 2025 года выручка составила $94.8 млрд (-3% г/г). Операционная и чистая прибыль также снизились г/г, однако свободный денежный поток остался положительным, а запас ликвидности превысил $40 млрд, что поддерживает финансовую устойчивость компании.

Ключевым элементом долгосрочной стратегии Tesla является развитие AI и автономных технологий с фокусом на FSD (Supervised), Robotaxi и робота Optimus. Менеджмент ожидает роста CapEx в 2026 году более чем до $20 млрд, что более чем вдвое превышает уровень 2025 года и повышает требования к будущей монетизации.

Акции Tesla после импульсного движения удерживаются в широком диапазоне, что указывает на баланс спроса и предложения. Ближайшие зоны поддержки находятся на уровнях 360–370 и 330–340, тогда как область 410–420 формирует верхнюю границу текущего диапазона.