Огляд компанії Cisco Systems, Inc. (CSCO)

Sector: Technology, Industry:** Networking Equipment & Services
Price: 71.11, Market Cap: 281 B

За Q1 FY2026 (опубліковано 12.11.2025) загальний дохід склав $14.9 млрд, +8% р/р. GAAP-прибуток — $2.9 млрд, GAAP EPS — $0.72, non-GAAP EPS — $1.00 (+10% р/р). Cisco продовжує отримувати вигоду від зростаючого попиту на мережеві рішення для AI-центрів і гіперскейлерів.

Доходи та сегменти показали стабільне зростання: продуктова виручка збільшилася на 10% р/р до $11.1 млрд — основний внесок дали комутатори, маршрутизатори та інфраструктурні рішення для дата-центрів. Сервісний бізнес приніс $3.8 млрд (+2% р/р), зберігаючи стабільну, але повільну динаміку. Водночас сегмент AI-інфраструктури продемонстрував справжній прорив: обсяг замовлень досяг $1.3 млрд, відображаючи активний перехід корпоративних клієнтів до побудови власних AI-кластерів.

Маржинальність залишилася сильною. Валова маржа склала 65.5% GAAP та 68.1% non-GAAP, операційна маржа — близько 34% за скоригованими даними. Cisco збільшує CapEx у напрямку оновлення та масштабування мережевих платформ, зосереджуючись на інфраструктурі для AI-навантажень, Wi-Fi 7, мережах 800G та модернізації дата-центрів. Менеджмент підвищив прогноз річної виручки на FY2026 до $60.2–61.0 млрд, що свідчить про впевнене бачення попиту.

Серед важливих подій — підвищення прогнозу виручки на FY2026 до $60.2–61 млрд, що відображає впевненість у зростанні попиту на AI-мережеві рішення. Основні ризики: конкуренція у мережевих технологіях, стримане зростання сервісного сегмента та можливий тиск на маржу через масштабні інвестиції.

Акції CSCO утримують підтримку на рівні $68–70, а зона опору формується біля $75–76. Рух акції в найближчі місяці залежатиме від темпів реалізації AI-проєктів та оновлення інфраструктури у корпоративному секторі.

Рекомендація: HOLD / BUY на корекції.
Cisco — один із ключових бенефіціарів AI-епохи завдяки своїм мережевим рішенням. Оптимальні рівні входу — $65–68, з інвестиційним горизонтом 2–3 роки.