Огляд компанії Microsoft Corporation (MSFT)

Sector: Technology, Industry: Software – Infrastructure
Price: 541.55, Market Cap: 3 850.0B

За Q1 FY2026 (опубліковано 29.10.2025):
Загальний дохід склав $77.7 млрд, +18% р/р. Операційний дохід — $36.3 млрд, +23% р/р.
Чистий прибуток — $28.4 млрд, +27% р/р. EPS — $4.13, перевищив очікування аналітиків ($3.66).

Ріст доходів забезпечили всі основні напрямки бізнесу. Сегмент Intelligent Cloud продемонстрував рекордну виручку — $31.9 млрд, +28% р/р, де основним рушієм залишаються сервіси Azure, що зросли майже на 40%. Сегмент Productivity & Business Processes (Microsoft 365, LinkedIn, Dynamics) збільшив дохід до $33.2 млрд (+16% р/р).
Сегмент More Personal Computing (Windows, Surface, Xbox, реклама) склав $12.6 млрд, +8% р/р, де особливо відзначився напрям Gaming — +12% р/р завдяки зростанню підписки Game Pass та контенту Activision.

У Q1 FY2026 компанія витратила близько $34.9 млрд на капітальні інвестиції, що практично на 74 % більше, ніж у аналогічний період минулого року. Це рекордне навантаження, і воно підкреслює масштаб планів Microsoft з розвитку хмарної інфраструктури та AI-цент­рів. Менеджмент зазначив, що значна частина цих коштів скерована на дата-центри, спеціалізовані обчислювальні платформи (GPU/CPU) і мережеву інфраструктуру, аби підтримати стрімке зростання сервісів Azure та Copilot.

Водночас ринок сприйняв цей рівень CapEx із обережністю: інвестори задаються питанням, наскільки швидко інвестиції трансформуються в прибутковість. Microsoft повідомила, що темпи зростання CapEx можуть бути помірнішими у другій половині фінансового року, що може вплинути на маркетингові очікування.

Microsoft повернула акціонерам $9.8 млрд у вигляді дивідендів і викупу акцій, підтверджуючи стабільність фінансової політики компанії. Водночас технологічний гігант продовжує зміцнювати лідерство у сфері корпоративного AI: рішення Azure AI та Copilot інтегровані в Office, Windows і GitHub, забезпечуючи зростання продуктивності та користувацької бази. Також компанія оголосила про новий етап розвитку — запуск Copilot у Windows та розширення AI-інфраструктури у США, Європі та Індії.

Прогноз.
На Q2 FY2026 очікується виручка близько $78–79 млрд (+14–16% р/р). Основний фокус — прискорення зростання Azure та розширення маржинальності через AI-сервіси Copilot та Dynamics 365.

Microsoft підтвердила високі темпи зростання та маржинальність на тлі AI-революції. Компанія поєднує прибутковість, інновації та фінансову стійкість, залишаючись одним із найсильніших гравців технологічного ринку. Поточна корекція може стати зручною точкою для довгострокових покупок.