Огляд компанії Netflix, Inc. (NFLX)

Sector: Communication Services, Industry: Entertainment
Price: 412.30, Market Cap: 422.83B

За Q3 2025 (опубліковано 21.10.2025):
Загальний дохід склав $11.51 млрд, +17.2% р/р. Операційний дохід — $3.24 млрд, операційна маржа — 28.2%. Чистий прибуток — $2.5 млрд, EPS — $5.87, що виявилося нижче очікувань через одноразові витрати, пов’язані з податковим спором у Бразилії на суму $619 млн. Без цього фактора результати перевищили б прогнози аналітиків.

Рекламний бізнес показав рекордний квартал — зростання попиту з боку великих брендів стало ключовим драйвером диверсифікації доходів. Кількість платних підписників збільшилася до 285 млн (+10% р/р). Основний внесок у зростання зробили регіони Латинської Америки та Азії.

Маржинальність покращилась завдяки оптимізації контентних витрат і збільшенню середнього доходу на користувача. Компанія зберігає сильну фінансову позицію: грошові кошти — $9.2 млрд, чистий борг — $7.1 млрд.

Netflix продовжує активно розвивати нові напрями — інтерактивний контент, ігри та трансляції live-подій. У 2025 році компанія зробила ставку на спортивні прямі ефіри та партнерства зі студіями у Кореї, Індії та Європі. Рекламна модель стрімко розвивається — кількість користувачів з рекламою зросла на 60% за рік.

У Q4 Netflix очікує виручку $11.9–12.1 млрд і операційну маржу близько 29%. Керівництво підтвердило намір збільшити витрати на виробництво контенту у 2026 році на 10–12%.

Після публікації звіту акції Netflix знизилися на 6% у післяторговій сесії — реакція ринку на податковий штраф у Бразилії. Фундаментально компанія залишається сильною, тренд зростання стабільний, ключова підтримка — в районі $390–400.

Рекомендація: HOLD / BUY на корекції.
Netflix демонструє стійкий ріст доходів і прибутковості, розширює джерела монетизації та залишається лідером ринку потокового контенту. Тимчасові податкові ризики не змінюють довгостроковий позитивний тренд. Оптимальні покупки можливі на відкаті до $390–400 із потенціалом повернення до $470 у середньостроковій перспективі.