Огляд компанії Advanced Micro Devices, Inc. (AMD)

Sector: Technology, Industry: Semiconductors
Price: 152.69, Market Cap: 247.60B

За Q2 2025 (опубліковано 05.08.2025):
Загальний дохід склав $7.70 млрд, +32% р/р.
Client / Gaming приніс $3.60 млрд, +69% р/р.
Data Center приніс $3.24 млрд, +14% р/р.
Embedded / інші — $0.82 млрд, −4% р/р.

Маржинальність і прибутковість:
Валова маржа (GAAP) близько 40%. Чистий прибуток (GAAP) — $0.87 млрд. EPS (GAAP) — $0.54. На non-GAAP базі операційний прибуток і EPS відображають більш «коректовану» картину (non-GAAP EPS ≈ $0.48). У кварталі відображено одноразове списання на ~ $800 млн (запаси MI308) через експортні обмеження — це значно знизило GAAP-показники.

Ключові події та драйвери:

6 жовтня 2025 року AMD та OpenAI оголосили про багаторічну угоду щодо постачання графічних процесорів (GPU) для інфраструктури штучного інтелекту. В рамках угоди AMD постачатиме OpenAI до 6 гігават обчислювальної потужності, починаючи з 1 гігавата у 2026 році з використанням графічних процесорів Instinct MI450. OpenAI також отримала опціон на придбання до 160 мільйонів акцій AMD за ціною $0,01 за акцію при досягненні певних етапів розгортання.

Після оголошення про угоду з OpenAI акції AMD зросли на 23,7%, досягнувши $203,71, що додало близько $80 мільярдів до ринкової капіталізації компанії.

Висновок та рекомендація
Рекомендація: BUY / Accumulate on dips.
AMD демонструє сильний органічний ріст виручки та має стратегічно важливі контракти в секторі AI (OpenAI), що робить компанію ключовим гравцем у розвитку дата-центрів і AI-апаратури. При цьому короткострокові ризики (падіння вартості активів та експортні обмеження) вимагають дисциплінованого підходу — рекомендується дробове накопичення на корекціях з контролем ризику (усереднення при падіннях, стоп-лос по короткостроковим позиціям).