Огляд компанії Broadcom Inc. (AVGO)

Sector: Technology, Industry: Semiconductors

Price: 364.09, Market Cap: 1719.37B

За Q3 FY2025 (закінчився 3 серпня 2025):
Загальний дохід склав $15.95 млрд, +22% р/р., напівпровідникові технології принесли $9.17 млрд, +26% р/р. Infrastructure Software — $6.79 млрд, +17% р/р.

Операційна прибутковість (adjusted EBITDA) — $10.70 млрд, +30% р/р, маржа ~67%. Чистий прибуток (non-GAAP) — $8.404 млрд, +37% р/р. EPS non-GAAP — $1.69, +36% р/р. GAAP чистий прибуток — $4.14 млрд, відновлення з минулорічного збитку. Вільний грошовий потік — $7.02 млрд, що складає ~44 % виручки.

Broadcom продовжує лідирувати у рекламі AI: доходи від AI-напівпровідників зросли на +63% р/р до $5.2 млрд. Компанія очікує, що у Q4 AI-доходи сягнуть $6.2 млрд, зберігаючи темп зростання. VMware та рішення для мереж (networking) також демонструють сильну активність.

Фінансово компанія виглядає дуже сильно: висока маржа, значний вільний грошовий потік, стабільне повернення капіталу через дивіденди ($0.59/акція) і байбеки. Однак інвестори мають звернути увагу на mix продуктів, адже частина AI-акселерованого обладнання має нижчу маржу, що може нешвидко відбитися на загальній прибутковості.

Після звіту акції AVGO зросли, реакція ринку позитивна, хоча частково закладені очікування зростання вже враховувалися. Тренд лишається висхідним на фоні сильного AI- імпульсу і зростання софтверної складової.

Рекомендація: BUY. Broadcom демонструє чудову здатність перетворювати інвестиції в AI у реальні результати: рекордні виручка, сильні маржі та зростання прибутків. За умови збереження темпів зростання AI-доходів і успішного масштабування Infrastructure Software, акція має потенціал для значного росту.