Огляд компанії Intel Corp (INTC)

Sector: Technology, Industry: Semiconductors

Price: 25.31, Market Cap: $110.78B

За останній звітний квартал (Q2 2025, опубліковано 24.07.2025):

Загальний дохід склав $12.9 млрд, майже без змін за рік. Intel фактично застигла на місці, що свідчить про слабку динаміку попиту. По сегментах:

• Client Computing Group - $7.87 млрд, –3% р/р. Це вказує на охолодження ринку персональних комп’ютерів і втрату позицій у сегменті, який традиційно є основним для Intel.
• Data Center & AI - $3.94 млрд, +4% р/р. Позитивний сигнал — попит на серверні та AI-рішення поступово відновлюється. Проте зростання доволі скромне порівняно з конкурентами (наприклад, Nvidia, AMD).
• Others - $1.05 млрд, +20% р/р, головним чином завдяки інтеграції Altera та інших напрямків. Це допомогло компенсувати слабкість у CCG.

Поточний квартал видався не просто збитковим, зафіксовано глибокий збиток у розмірі –$2.9 млрд, це на 81 % більше, порівняно зі збитками –$1.6 млрд у Q2 2024. Значний вплив на збиток мали разові витрати на реструктуризацію - $1.9 млрд, та переоцінка вартості активів - $0.8 млрд.

Компанія має значне боргове навантаження та високий кредитний ризик –  борг перевищив $50млрд, співвідношення Debt/Equity – в районі 50%, а Debt/EBITDA – понад 25× — критично високий рівень для зрілої компанії. Fitch знизив рейтинг до BBB з негативним прогнозом.

Затяжний боковик по INTC вже понад рік, що особливо чітко визначається на тижневому чарті. В даний момент ціна перебуває у верхній межі діапазону, у зоні сильного супротиву.

Загалом, Intel у Q2 2025 виглядає слабко: продажі стоять на місці, маржа та прибутковість падають, борг високий, а конкуренти випереджають у ключових сегментах (AI, дата-центри). Основна причина — структурне відставання у технологіях і невдала ринкова стратегія останніх років. Компанія оголосила масштабну реструктуризацію: скорочує 24 000 працівників (15 % штату), згортає плани фабрик у ЄС і сповільнює будівництво в Огайо для зниження витрат. Із позитиву – SoftBank інвестує $2 млрд, ставши топ-акціонером, також уряд США розглядає придбання частки через CHIPS-фонд. CapEx збережено на рівні $18 млрд, компанія робить ставку на AI та foundry-бізнес. Прогноз Q3: виручка $12.6–13.6 млрд, EPS близький до нуля.

З огляду на все вище вказане, ми поки що не рекомендуємо розлядати INTC як частину інвестиційного портфелю. Спекулятивно SELL від поточного рівня до 20.00 – 21.00.