Банки США відкрили сезон звітності результатами, сильнішими за очікування

Другий квартал пройшов на тлі високої волатильності та пожвавлення активності на ринках капіталу, що позитивно вплинуло на доходи від трейдингу, розміщення цінних паперів і супроводу корпоративних угод.

Goldman Sachs (GS) продемонстрував один із найсильніших результатів у секторі: виручка зросла до $20,34 млрд (+39% р/р), а чистий прибуток — до $6,63 млрд. Основним драйвером став підрозділ Global Banking & Markets, виручка якого збільшилася на 53%. Доходи від інвестиційного банкінгу зросли на 55%, а операції з акціями принесли рекордні $7,42 млрд.

JPMorgan Chase (JPM) збільшив виручку до $58,0 млрд (+27% р/р) та отримав чистий прибуток $21,2 млрд, або $7,70 на акцію. Водночас результати включали значний одноразовий прибуток від акцій Visa та інших інвестицій. Без урахування цих факторів чистий прибуток становив $16,9 млрд, а виручка зросла приблизно на 15%. Чистий процентний дохід збільшився на 10%, до $25,6 млрд.

Citigroup (C) продемонстрував впевнене покращення фінансових результатів: виручка склала $24,8 млрд (+14% р/р), а чистий прибуток зріс на 45%, до $5,8 млрд. Прибуток на акцію досяг $3,15 проти $1,96 роком раніше. Зростання було зафіксовано в усіх п’яти основних бізнес-напрямах банку завдяки активності клієнтів, відновленню інвестиційного банкінгу та нижчим відрахуванням у резерви.

Bank of America (BAC) збільшив виручку до $31,6 млрд, приблизно на 15% порівняно з минулим роком, а чистий прибуток — до $9,1 млрд. Прибуток на акцію зріс до $1,21. Основний внесок забезпечили рекордні доходи від трейдингу, які збільшилися на 33%, до $7,1 млрд, зокрема доходи від операцій з акціями зросли на 70%. Чистий процентний дохід підвищився на 9%, до $16 млрд.

Wells Fargo (WFC) за звітний квартал отримав виручку $22,6 млрд (+9% р/р) та чистий прибуток $6,4 млрд. Прибуток на акцію зріс на 25%, до $2,00. Чистий процентний дохід збільшився на 5%, а непроцентні доходи — на 13%. Результати були підтримані зростанням основних бізнес-напрямів і контролем витрат.

Підсумок

Результати кварталу виглядають дуже сильними. Ключовими драйверами стали трейдинг та інвестиційний банкінг: висока волатильність, активізація угод M&A та відновлення ринку розміщень забезпечили різке зростання комісійних доходів. Особливо сильні результати продемонстрували GS, JPM та BAC.

Процентні доходи також продовжують зростати завдяки розширенню кредитування та збереженню достатньо високої дохідності банківських активів. Якість кредитних портфелів залишається контрольованою, а великі банки зберігають значні запаси капіталу та ліквідності.

XLF.US, який відображає динаміку фінансового сектору США, перебуває поблизу історичних максимумів. Сильна корпоративна звітність підтримує висхідну тенденцію та створює передумови для подальшого зростання, однак після стрімкого підйому зростає ймовірність короткострокової корекції або консолідації. Загальний фундаментальний фон для сектору залишається позитивним.