Стартовал сезон корпоративной отчётности крупных банков США

Сезон корпоративной отчетности в финансовом секторе США традиционно задает тон всему рынку, ведь именно банки и крупные финансовые институты первыми публикуют результаты и формируют ожидания инвесторов.

Goldman Sachs (GS). Общие доходы — $15,18 млрд (+20% г/г), чистая прибыль — $4,10 млрд (+37% г/г). Основные драйверы — бум в сфере слияний и поглощений (M&A) и активность на рынках капитала, где банк получил высокий комиссионный доход. При этом растут расходы на персонал и IT — стоит следить за эффективностью.

JPMorgan Chase (JPM). Общие доходы — $47,1 млрд (+9% г/г), чистая прибыль — $14,4 млрд (+12% г/г). Банк демонстрирует стабильный рост благодаря сбалансированному развитию банковского, инвестиционного и торгового направлений. Сильные комиссионные доходы усиливают устойчивость к давлению в процентном бизнесе.

Citigroup (C). Общие доходы — $22,1 млрд (+9% г/г), чистая прибыль — $3,8 млрд (+16% г/г), скорректированная — около $4,5 млрд. Рост наблюдается во всех бизнес-линиях, но списания, связанные с продажей доли в мексиканском бизнесе, сдерживают «чистые» результаты.

Bank of America (BAC). Общие доходы — $28,1 млрд (+11% г/г), чистая прибыль — $8,5 млрд (+23% г/г). Банк выиграл от роста чистых процентных доходов и комиссий, особенно в сегменте инвестиционного банкинга. Улучшение качества кредитного портфеля и сокращение резервов укрепляют маржинальность.

Wells Fargo (WFC). Общие доходы — $3,041 млрд, чистая прибыль — $1,162 млрд (–12% г/г).
Общие доходы и чистая прибыль снизились, однако рост небанковских комиссионных доходов частично компенсирует падение процентных доходов. Улучшение кредитных резервов — позитивный сигнал, но слабые темпы роста создают риск для устойчивости в условиях конкуренции.

В целом, в III квартале 2025 года крупные банки США показали сильные результаты, превысив ожидания аналитиков. Комиссионные доходы, активность в сегменте M&A и на рынках капитала, а также торговые операции стали ключевыми драйверами роста. При этом базовые процентные доходы (NII) остаются основой, и банки, способные эффективно балансировать между процентным и комиссионным бизнесом, выигрывают. В целом сектор (представленный отраслевым биржевым фондом XLF) демонстрирует устойчивость и доверие рынка в условиях нестабильности.