Обзор компании NVIDIA Copr (NVDA)

Sector: Technology, Industry: Semiconductors

Price: 181.60, Market Cap: 4431.04B

За Q2 2025 (опубликован 27.08.2025):

Общий доход составил $46.74 млрд, это уникальный рекорд — +56% г/г и +6% кв/кв. Сегмент Data Center принес $41.1 млрд, также показав +56% г/г, хотя немного не дотянул до ожиданий Wall Street. Этот сегмент является ключевым — он генерирует 88% всех доходов, другие сегменты тоже демонстрируют двузначные темпы роста, но их вклад значительно меньше.

Валовая маржа – 72.4%.
Операционная прибыль — $30.16 млрд, +51% г/г, операционная маржа – 64.5%.
Чистая прибыль – $26.42 млрд, +59% г/г, чистая маржа – 56.6%.
EPS — $1.08, +61% г/г.

Это были чрезвычайно сильные результаты с ростом всех ключевых показателей, самым высоким доходом и прибыльностью в истории компании. Факты свидетельствуют: Nvidia продолжает доминировать на рынке AI-оборудования, подпитываемая мощным спросом со стороны Microsoft, Amazon, Alphabet и др. Компания активно развивает инфраструктуру AI по всему миру: Blackwell AI Cloud для Европы, DGX Cloud Lepton, AI-суперкомпьютеры в США, Европе, Японии, а также усиливает сотрудничество в фармацевтике, робототехнике и квантовых алгоритмах. В следующем квартале Nvidia ожидает выручку $54 млрд, без учета потенциальных продаж H20 в Китай. Объявлен дополнительный байбек на $60 млрд.

После публикации отчета акции NVDA снизились на 3% — простая техническая коррекция, сработало старое правило «покупай слухи, продавай факты». Фундаментально NVDA выглядит очень сильно, хотя есть риски. В частности, аналитики предупреждают о потенциальном AI-пузыре, чувствительности к спросу и неконтролируемом китайском рынке.

Восходящий тренд по NVDA, скорее всего, продолжится. Тем не менее, мы не можем рекомендовать данную акцию для долгосрочных инвестиций с текущих ценовых уровней. Базовые мультипликаторы — P/E, P/S и другие указывают на перегрев. В цену заложены очень высокие темпы роста, и любые отставания могут значительно обвалить котировки.

Рекомендация: HOLD. В данный момент цена находится в зоне сопротивления, при пробое 184.00 можно рассматривать спекулятивные покупки с обязательными стопами или хеджем.