Обзор компании Microsoft Corporation (MSFT)

Sector: Technology, Industry: Software-Infrastructure

Price: 529.24, Market Cap: $3933.93B

За последний отчетный квартал (Q4 FY2025, закончился 30 июня 2025 года):

Общие доходы составили $76.4 млрд, +18% г/г. По сегментам:

• Intelligent Cloud – $29.9 млрд, +26% р/с (Azure & other cloud services +39% р/с)
• Productivity & Business Processes – $33.1 млрд, +16% р/с
• More Personal Computing – $13.5 млрд, +9% р/с

Валовая маржа составила 70.9% (+1.4 п.п.), операционная маржа – 44.9% (+1.8 п.п.), чистая маржа – 38.1% (+1.1 п.п.). Чистая прибыль зафиксирована на уровне $27.2 млрд, +24% г/г. Прибыль на одну акцию (EPS) – $3.65, +24 % р/с.

Microsoft (MSFT) продолжает демонстрировать сильные результаты во всех сегментах, особенно мощно смотрится рост инфраструктуры Azure. Маржинальность очень высока для индустрии, причем все три ключевых показателя улучшились год к году, что говорит о контроле затрат и росте доходности на фоне расширения бизнеса, особенно в облачных сервисах.
До конца 2025 года ожидается, что рост доходов составит 8% г/г и чистой прибыли 12% г/г. Рост спроса на AI-сервисы, в частности, через Microsoft Copilot, способствует увеличению доходов от Azure и других облачных сервисов. Планируется инвестировать $80 млрд в 2025 году для расширения мощностей, что поддерживает долгосрочный рост.

По MSFT наблюдается устойчивая восходящая тенденция. Сильный отчет и хорошие прогнозы привели к росту стоимости акций в моменте на 8%, а капитализация компании впервые превысила $4 трлн. В настоящее время акция корректируется от АТН. На сегодняшний день fwd. P/E по MSFT составляет 35.08, что несколько выше среднего 5-летнего значения показателя – 33.7, в то же время это значительно ниже, чем в среднем по отрасли – 51.
Рекомендация: HOLD. Ближайшие уровни поддержки: 520.00, 500.00.