Системные риски Deutsche Bank держат рынки в напряжении

Новости о Deutsche Bank будут преследовать нас каждый день. Недавняя новость от Агентства @FrancePresse оказалась вымыслом, поднявшим капитализацию банка на $2.5 млрд. Фондовый рынок — удивительная среда! Где вы еще можно продать вымысел за такие деньги?

Цыфры Deutsche Bank сегодня:

• Системный риск банка составляет $ 100 млрд;
• Номинальная стоимость деривативов € 42 триллионов;
• Рыночная стоимость деривативов € 18 млрд;
• Капитал банка € 67 млрд;
• Активы банка € 1,6 трлн;
• Плечо 25 к 1;
• Штрафы € 12.47 млрд. ($ 14 млрд.);
• Ликвидность € 220 миллиардов ($247 млрд);
• Неликвидные активы € 32 млрд;
• Банковские служащие, «берущие материальный риск» (material risk takers, or M.R.T.s) 1,871;
• Зарплаты M.R.T.s € 1,7 млрд;
• Капитализация: €16,2 млрд.

Ликвидность у Deutsche Bank значительно больше, чем у Lehman Brothers в 2007 году: $247 млрд против $45 млрд. У Deutsche Bank 67 млрд € ($ 75 млрд) собственного капитала, который поддерживает активы в размере € 1,6 трлн ($ 1,8 трлн), что означает «плечо» 25 к 1. Такие цифры сейчас публикуют в СМИ, например, в @NYT. Но вот по данным отчета за 2015 год отношение капитала банка к активам составляет всего 3.5%, а это очень маленький показатель.

Аналитики публикуют доводы, что банк не имеет достаточного капитала и недостаток ликвидности, чтобы противостоять распродажам, составляет $100 млрд. Эта сумма сопоставима с суммой «спасения» AIG. Любопытно, что в процессе неуклонного улучшения и последовательного, непрекращающегося прогресса рынков, управляющие деньгами с большим опытом снова и снова приходят к тому, что нет ничего другого, более действенного, чем кризис и банкротство одного-трех крупнейших банков для того, чтобы оздоровить финансовую систему. Выходит, что деньги «эмиссии» идут на формирование системных рисков в крупнейших мировых банках.

Сейчас банки приготовились принять деньги на спасение Deutsche Bank. Но, Deutsche Bank не один имеет такую «систему». За ним с близкими по значениям системными рисками стоят «конкурируют» не менее знаменитые банки:

Министр экономики Германии Зигмар Габриэль сказал репортерам: «Я не знаю, должен я смеяться или плакать, когда банк, который сделал спекуляции своей бизнес-моделью, теперь заявляет, что он — жертва спекулянтов». Повторится ли сценарий Lehman Brothers 2008 года пока остается загадкой, но рынок явно находится под давлением. Вероятно, мы стоим на пороге начала затяжной коррекции на всех фондовых площадках мира.