ГЛОБАЛЬНЫЙ ВЗГЛЯД НА РЫНОК НЕФТИ

Для начала давайте взглянем на график позиций «лонг» по нефти с графиком цены:

Стоит отметить, что сейчас рекордные позиции «лонг». При этом рост цен на нефть не наблюдается.

Теперь рассмотрим стоимость дальних фьючерсных контрактов.

На графике представлены две кривые стоимости дальних фьючерсов - одна до, другая после заседания. Мы наблюдаем полную остановку роста стоимости дальних фьючерсных контрактов после заседания ОПЕК до 2020 года. Фактически это означает начало активных продажи от сланцевиков, которых данная цена вполне устраивает.

На текущий момент видно постоянную продажу от сланцевиков, рост числа вышек, добычи и т.д. Рыночные спекулянты, которые уже и так набрали «лонгов», вряд ли смогут выкупить не только запасы, но и будущую добычу. Выходит, что как только стоимость нефти растет – дальние фьючерсные контракты тут же продаются сланцевиками, а откупать их, повышая свои риски, спекулянты не будут. Но, как мы видим с первого графика, концентрация «лонгов» сейчас уже на рекордных уровнях. Давайте включим логику и подумаем, что станет с ценой, когда весь «пузырь» лонгов начнет сокращаться или вовсе лопнет?

Напоследок давайте взглянем на данные по отчету CFTC по фьючерсным контрактам на нефть марки WTI.

Разрыв «длинных» и «коротких» позиций на рынке сейчас просто колоссальный, при этом цена три месяца находится во флэте.