Главные итоги недели. Важные новости на 10-14.07.2023

Из важного на прошлой неделе

В прошлую среду были опубликованы протоколы ФРС, которые подтвердили предыдущие заявления по дальнейшему ужесточению ДКП. Все участники заседания считают, что целесообразно и дальше повышать ставки в текущем году. На следующем заседании в июле вероятность повышения ставки очень высока.

В четверг вышел отчёт по занятости в частном секторе от компании Automatic Data Processing (ADP) за май, который оказался лучше ожиданий аналитиков в два раза: 497K против ожидаемых 228K. А вот пятничные данные по американскому рынку труда показали увеличение количества новых созданных рабочих мест вне сектора сельского хозяйства в мае на 209К, что ниже ожиданий аналитиков в 225К. При этом стоит обратить внимание на тот факт, что, согласно пятничному отчету, данные по зарплатам показали рост. Средняя почасовая зарплата в июне выросла на 4,4% и это, скорее, заставит ФРС и дальше повышать ставки.

В последнее время ФРС стала активно сокращать активы на своем балансе. Так, за прошлую неделю портфель гособлигаций был сокращен на 38.6млрд дол. В комплексе все эти факторы могут негативно воздействовать на фондовый рынок.

Таким образом, учитывая вышеизложенные факты, а также "ястребиную" политику ФРС по дальнейшему повышению ставок и сокращённый баланс ФРС, мы рекомендуем в ближайшей перспективе среднесрочно работать на снижение фондовых индексов США.

На этой неделе в пятницу стартует сезон квартальных отчетов крупных банков США и хедж-фондов. Ожидается, что они сообщат об убытках, связанных с агрессивной политикой ФРС.

Из важного на предстоящей неделе

Понедельник
- США, Ожидаемая потребительская инфляция

Вторник
- Германия, Индекс потребительских цен (ИПЦ) Германии (м/м) (июнь)
- США, Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA

Среда
- Новая Зеландия, Решение по процентной ставке
- США, Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (июнь)
- Канада, Решение по процентной ставке
- WASDE, квартальный отчет

Четверг
- Великобритания, ВВП (м/м) (май)
- США, Число первичных заявок на получение пособий по безработице
- США, Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (июнь)
- PepsiCo, Delta Air, Western Ai, квартальный отчет

Пятница
- Швейцария, Индекс цен производителей (PPI) Швейцарии (м/м) (июнь)
- JPMorgan, Wells Fargo, BlackRock, Citigroup, квартальный отчет