Nonfarm payrolls зададут тон по индексу S&P500

В среду на этой неделе председатель ФРС Джером Пауэлл выступил с заявлением о перспективе снижения темпов роста процентной ставки, чем вызвал ралли индекса S&P500, который внутри дня взлетел на 3,09%. Не смотря на то, что Пауэлл обозначил далеко не мягкую позицию ФРС, перспектива приостановления темпов роста процентной ставки априори была воспринята участниками рынка как "смягчение" (по сравнению с ее повышением на 0,75% на предыдущем заседании).

Инвесторы обрадовались, не услышав в речи Пауэлла ничего пугающего о рецессии. При этом ключевые моменты риторики председателя ФРС не отличались от тех, которые звучали на заседании в ноябре: недопустимость преждевременного ослабления монетарной политики, сохранение ее на "жестком" уровне до наступления ослабления инфляции, снижение спроса и повышение уровня безработицы с целью замедлить рост заработной платы и т.д. Вопрос заключается в том, как долго рынкам удастся "на эмоциях" удерживать текущее ценовое положение, или же в ближайшее время эйфория утихнет и мы увидим реакцию рынков в обратную сторону?

Возможно, ответ на данный вопрос мы узнаем сегодня после выхода данных по Nonfarm payrolls. Ожидания аналитиков касательно количества созданных новых рабочих мест указывают на все еще хороший рынок труда. Так, ожидается, что в ноябре в экономике США было создано 200 тыс. новых рабочих мест, что меньше 261 тыс., созданных в октябре. Уровень безработицы ожидают на отметке 3,7%, что соответствует аналогичному показателю за октябрь. Отчет по занятости выше ожиданий подтвердит опасения по поводу возможности более агрессивных темпов повышения процентной ставки ФРС на следующем заседании, что приведет фондовый рынок к дальнейшему падению. Данные хуже ожиданий, возможно, охладят политику ФРС и мы увидим продолжение коррекционного роста по индексу SP500.

Учитывая вышеизложенное, в частности исходя из по крайней мере не "голубиного" настроя ФРС (повышению ставки все же быть на следующем заседании), а также опираясь на технические предпосылки (в том числе ретест нисходящей трендовой линии на дневном таймфрейме), мы рекомендуем в среднесрочной перспективе работать на снижение индекса SP500.