Инфляция в США достигла своих 40-летних максимумов!

На сегодняшний день критично высокий уровень инфляции является основной проблемой экономики США. Так, потребительская инфляция в среду вышла выше ожиданий, показала новые максимумы и впервые за 40 лет достигла отметки 9,1%. В связи с этим четко прослеживается цепочка закономерностей: чем выше месячные темпы инфляции - тем выше процент повышения ставки ФРС, а чем больше ФРС желает повысить процентные ставки - тем выше вероятность наступления рецессии.

Поскольку главной задачей ФРС является сдерживание растущей инфляции, интерес для финансовых рынков представляет то, насколько далеко готова зайти ФРС с целью взять под контроль инфляцию. Рекордно высокие инфляционные показатели, скорее всего, подтвердят ожидания второго под ряд повышения процентной ставки в США на 0,75% в ходе следующего заседании ФРС 27 июля. Более того, появились слухи о возможном повышении процентной ставки на 1%. Так, на текущий момент вероятность того, что на июльском заседании FOMC произойдет повышение процентной ставки на 100 б.п., составляет больше 50%. Для сравнения, еще в начале недели этот показатель был на уровне 7,6%.

Стоит отметить, что текущий инфляционный показатель за июнь уже устарел, поскольку он вышел без учета энергоносителей и не отражает полного влияния почти 30-дневного снижения цены на газ и нефть. Это дает надежды на то, что, скорее всего, в следующем месяце мы увидим не такой критичный уровень инфляции, что, как вариант, может быть спровоцировать техническую коррекцию на финансовых рынках.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать следующие выводы. Чем больше ФРС будет вынуждена повышать процентные ставки, тем больше вероятность того, что экономика США скатится в рецессию, что, в свою очередь спровоцирует дальнейшее снижение фондовых индексов, в частности индекса SP500, в долгосрочной перспективе. Таким образом, в ближайшее время мы рекомендуем работать на снижение индексов SP500, DAX, Nasdaq, Dow Jones.